交易者亏损的主要原因之一

交易而言，成功之路，千条万条，或因偶然，或因必然。而失败之路，总是殊途同归。

与其他人偏好研究成功相比，查理芒格更偏好研究失败，他在采访中说到：

我认为有两种有效的学习方法：第一种是你发现什么有效，然后复制它；第二种是你发现什么是无效的，然后规避它。我会同时使用这两种方法，但它们之中更重要的显然是后者。我在一生中花绝大部分时间去研究什么样的事情会失败，然后尽一切可能去避免。

对于个人交易者而言，失败的一个主要原因，就是频繁交易。频繁交易不仅增加交易成本，还会加剧亏损。

出人意料的是，大众经常能感受到频繁交易所带来的高风险，却无法控制自己的交易次数。

斯塔诺维奇在《超越智商》这本书中对「频繁交易」背后的心理进行了深入分析，主要是由于以下这几种偏差导致：

那么，你应该如何去克服这些偏差？避免频繁交易？

斯坦诺维奇将大脑的运作机制划分为自主心智、算法心智、反省心智三个部分。

自主心智是人类早期进化出来的机制，频繁交易的本质更符合自主心智的特点。

算法心智则反应人的信息处理速度和工作记忆等能力。人受限于工作记忆的广度，一次只能处理有限的信息。尽管大量的书籍和文章都在不厌其烦的科普几十种偏差，但是真正决策的时候你却无法想起任何一种。

现在只能借助反省心智。反省心智是对个体的监控，让个体唤醒更多的理性。

你可以通过大量阅读、实践、复盘逐步提高反省心智的能力，最终形成有利于交易的直觉，令其成为自主心智的一部分。

当然，你也可以缩短这个过程，专注于「频繁交易」这个行为本身上。

比如，像查理芒格那样列清单，将「频繁交易」列入交易清单，在交易之前检查清单。

再比如，设置执行指令来避免频繁交易。例如，「如果交易超过四次，则需要停止当日交易」这种执行指令。

或者让他人来监督你的交易行为，承认自己在现阶段无法克服这些偏差，将控制权交给其他人，反而有奇效。

基本思路就是预设更多的情景来触发反省心智对这个行为的监控，提前告知自己要如何做。如斯坦诺维奇所言：

聪明的人只有在被告知要如何做的情况下，才会表现优异。